股票分析是股票投资中最为重要的一个环节，成功分析的关键在于信息的获取。那么，从哪些渠道能获得有价值的信息呢？
●上市公司的股东大会。
●专业机构的投资报告会。
●各种财经媒体。
●上市公司的定期报告和公告。
●同业内人士闲谈。闲谈有时可以获得非常重要的信息，比如你跟一个银行行长一起吃饭，他可能告诉你很多银行业的经营情况，这些信息可能对你的投资非常有帮助，因为业内人士最了解“业内”的情况。
●日常生活经历。很多上市公司就“活”在我们身边，你可以从市场上发现哪家公司的产品卖得好，你也可以感受到哪家公司的服务好，这些信息都有助于你的投资。
●给上市公司打电话。
由于信息来源的多样化，如何正确地分析这些信息，乃是投资人需要掌握的重要技巧。
买入并持有
我认为：对于一个中小投资人，也就是人们平常说的“散户”，股票投资组合的最大限额是5只股票，它们应当分散于不同行业，因为绝大部分散户最多只能细心照顾5只股票。
【一】买入股票
投资人买入的股票应该具有下列特征【一个或几个】：
1.良好的行业地位和行业前景，具有垄断优势最好
行业的龙头企业具有更强的抵抗风险的能力，赢利更有保障。行业垄断企业就等于拥有一座收费的“桥梁”，利润会滚滚而来。比如中国石油、中国石化、中国移动等。
2.简单的业务结构，最好一句话能说清楚
尽量不要购买业务结构太复杂的公司股票，比如这家公司有化工、钢铁、贸易、房地产、食品等多种业务，你就不太容易弄清楚这家公司靠什么业务赚钱，而过于复杂的业务结构还说明这家公司自己还没有弄清楚应该干什么赚钱。而业务结构简单的公司则是专注于自己的核心能力，集中力量发展公司的主营业务，往往会有较好的效益。
3.过往的业绩良好，未来1～3年的收益基本可以预知
过往的业绩虽然不能说明未来，但是可作为重要的参考，就像人事部门招聘时要看应聘者的履历一样。对未来一段时期内收益的预知，有利于投资人控制风险。
4.产品有良好的品牌，较高的毛利率，最好还有上升的趋势
有良好品牌的产品，通常有高于同类产品的毛利率，而较高的毛利率是获得较高的投资收益的重要前提，同时也是抵抗风险的重要武器。比如，贵州茅台、云南白药。
5.净资产收益率高，经营性现金流好，负债比例合理
过去3年净资产收益率超过10%，最好在15%以上，有良好的现金收入，负债比例越低越好，没有负债的公司是不会破产的。
6.合理的股票价格
如果公司业绩稳定，在任何市场情况下，市盈率低于10倍，通常是安全的价格区间；如果公司利润的复合增长率高于市盈率也是好的选择；如果公司股票的市盈率是市场平均市盈率的一半左右，则也提供了很好的买入时机。
7.公司治理良好，管理团队稳定
一个公司如果管理团队变动频繁，则是一个不好的征兆；相反，稳定的管理层是公司持续发展的重要保证。
8.实力雄厚的大股东
实力雄厚的大股东会为公司的发展提供强有力的支持，是公司的坚强后盾。
9.银行和保险公司的股票
银行和保险公司拥有的技术不太可能遭到淘汰，只要管理得当，它们就永远不会破产。
10.创新的赢利模式
在传统的行业里，创新的赢利模式会带动公司的可持续发展。比如，美邦服饰。
【二】持有股票
股市里有句名言：“持股靠信心。”经过认真的调查研究，一旦买入股票，你应该比买进前更看好它。很多投资人“拿”不住股票的一个重要原因是由??“看盘”太频繁，如果你能把每天“看盘”改为一周看一次盘，相信你就能“拿”得住了。
卖出股票
股市里还有句名言：“会买的是徒弟，会卖的是师傅。”这说明卖股票要比买股票难得多，特别是在高位卖出要比在低位卖出难得多。那么，我们究竟应当怎样卖出股票呢？
【一】当事实证明你当初的判断是错误的时候
当股票的市场表现证明你当初的判断是错误的时候，要立即“停损”，卖出股票。“停损”的幅度最好控制在20%～25%以内。一旦亏损超过50%，投资人就很难有勇气卖出股票了。然而对于绝大多数投资人来说，承认犯错误是对自己情绪的毁灭性打击，他们会因此而备受煎熬。于是，他们继续抱牢亏损的股票，望眼欲穿地等待股价回升到他们买进的水准，甚至更高的那一天。在心理上，他们觉得皇天不负有心人，等待最终一定能使股价回升，原先的错误也会因此而一笔勾销。看看我们周围的“套牢族”，你就不难明白这一点了。投资人无法卖出股票的另外一个重要原因是同股票“恋爱”，觉得不能背叛自己的“爱人”，关于这一点我在前面已经阐明，这里不再赘述。
【二】当事实证明你的判断是正确的时候
当股票的市场表现达到甚至超过你的预期时，要逢高卖出【当然你也可以继续抱牢股票】。我总结出8条卖出股票的标准，供投资人参考：
【1】股价一旦达到你设定的合理价位，立即卖出。
【2】股价一旦达到你设定的合理价位的80%，立即卖出。
【3】股票的市盈率高于行业平均市盈率20%以上，立即卖出。
【4】股票的市盈率达到市场平均市盈率水平，立即卖出。
【5】股价上涨一倍，立即卖出。
【6】股价上涨一倍，卖出一半。
【7】股价上涨50%，立即卖出。
【8】股价上涨50%，卖出一半。
股市上经常出现这样一种现象：就是投资人卖出股票后，股价继续上涨，甚至是大幅上涨。投资人在这种情况下往往喜欢自责，他们觉得自己本来可以赚得更多，所以该赚而未赚到的钱应该算是亏损。在这样的心理状态下，投资人在赚到钱之后，仍然有赔钱的感觉。我在此奉劝各位一句：千万别跟自己过不去，你应该觉得高兴才对，因为你已经赚到钱了。
牛市的贪婪
在投资股票的过程中，投资人最危险的两种情绪是贪婪和恐惧。这里，先来谈谈投资人在牛市中的贪婪。
【一】牛市中的贪婪现象
在牛市中，投资人贪婪很正常，因为伴随着股票价格的持续上涨，绝大多数投资人都处于一种狂热的状态中，市场上的赚钱效应让人们的自信心极度膨胀，人人都觉得自己一定能发财。
这时候你需要静下心来，看看自己对投资的感觉和行为有没有改变。如果有，就要小心了，因为牛市中的类似改变往往是贪婪的迹象。以下11种情况是最常见的贪婪迹象：
【1】你有良好的掌控感。你觉得手中的股票没有问题，一切在你控制之中。
【2】如果你持有的股票获利丰厚，你认为都是自己的功劳。
【3】你发现自己想更快地拥有更多的财富。你觉得1年10%的投资收益率实在是太低了，在1年甚至更短的时间内翻一番是很正常的事情。
【4】你觉得“垃圾股”也很值得投资，而你平时是远离“垃圾股”的。
【5】你对高价股越来越看好，认为它们的价格还会更高。
【6】你觉得市盈率跟股价无关，用市盈率来衡量股价很愚蠢。
【7】你一旦空仓，就有一种被“抛弃”的感觉。
【8】你越来越关注“小道消息”，认为“小道消息”真的很准。
【9】你的好胜心突然增强，你喜欢跟别人“比试”股票，从而证明自己比别人强。
【10】你不再分散投资，而是集中资金买一只股票。
【11】你认为这次牛市跟以往的不同，这次牛市一定会长期持续下去，未来的10年一定是“黄金10年”。
【二】牛市头部的信号
牛市的头部就是牛市的末期。在牛市的末期会出现以下的迹象：
【1】公开发行股票的数量剧增。上市公司都利用股价高的时候“圈钱”。
【2】市场的市盈率和市净率处于历史高位。历史证明，高市盈率和高市净率都是难以持久的。
【3】上市公司收益的上涨速度远远低于股价的上涨速度。上市公司的收益是股价的根基。
【4】价升量缩，价跌量增。这一现象表明大机构在逢高出货。
【5】市场上的专家一致看多。大多数人的判断一定是错误的。
【6】周围的人们都在谈论股票。这种现象表明股市过热了。
【三】牛市中的投资策略
【1】在市场平均市盈率超过30倍时不再买入股票。市盈率超过30倍表明市场没有投资价值了。
【2】在市场平均市盈率超过40倍时卖出全部股票。市盈率超过40倍表明市场处于投机状态。
【3】在股价上涨一倍时，卖出50%的股票，收回本金。收回了本金，你就是真正的赢家。
【4】不要轻易换股票，因为牛市中所有的股票都会轮番上涨。
【5】在牛市头部迹象出现时，逐步卖出股票，把资金投入债券或债券基金。
熊市的恐惧
【一】熊市的来临
在牛市处于头部时，熊市就悄然来临了。由于在牛市头部时投资人信心膨胀，深信股市会继续上涨，因此，当熊市初期征兆出现时【缩量上涨、放量下跌或放量滞涨】，投资人大多置之不理。多数投资人会说：“绝对不可能出现熊市”、“这只是短期调整”、“这只是洗盘”，并列举出足够的证据来证明牛市仍将继续。
熊市初期，顶部的股价震荡，这是投资人最后的“逃命”机会。可惜，这时绝大多数投资人往往怀着不切实际的幻想，采用抱牢股票的策略，一直等到股价大幅下跌之后才恐慌地抛出股票，或者长期高位套牢。
【二】熊市中的心理现象
投资人在熊市中往往会出现下列心理现象：
【1】失去掌控感。投资人在牛市中的美好掌控感荡然无存，根本无法控制正在失去的利润。
【2】出现羞愧感甚至负罪感。在股市中大量赔钱，自己觉得愧对家人。
【3】失去自信。投资人不再满怀信心，而是感到心惊胆战。
【4】恐惧加恐慌。不敢买股票，即使买了也“拿”不住。
【三】熊市中的投资策略
【1】买入市盈率低于10倍的公司股票。只要公司收益稳定，这就是合理的价格。
【2】买入市净率低于1倍的公司股票。只要公司收益稳定，这就是合理的价格。
【3】买入达到你心理价位的公司股票。你不可能知道什么时候是最低的价位，可以分批买入。
【4】定期定额投资股票指数基金。从长期来看，股票指数一定是波段向上的，定期定额投资可以摊平成本。
股票投资的“五个一”原则
第一，一生坚持独立思考。
独立思考是投资股票最重要的原则，投资靠的是脑子而不是耳朵，一定不能听信消息。
第二，保持一个良好心态。
在股票市场里，良好的心态胜过聪明的大脑，心态决定投资成败。
第三，一定要用闲钱投资。
用闲钱投资股票有助于保持良好的心态。
第四，坚守一种投资方法。
股票的投资方法因人而异，每个投资人都应该在实践中总结一套自己的方法，并不断地加以完善，最终形成一套属于自己的投资体系，千万不要人云亦云。
第五，一定不让本金亏损。
在股票市场里，比的是谁“活”的时间长而不是谁一次赚得多，只有活下来的人才有未来。因此，永远要把风险控制放在第一位。