大多数普通的投资者作出投资决策很大程度上是基于从某些电视金融节目、分析家、经纪人的文章、报纸和杂志上得到的第二手信息。他们当中很少有人会在购买某一只上市公司的股票之前花一些时间去阅读该公司的企业年报，也不会想到去阅读这家上市公司所有竞争对手的年报，更加不会像巴菲特那样亲自走出去调查这家上市公司的经营状况。因此，他们总是会错失一些赚钱的大好机会。
分析巴菲特获得成功最根本的原因，不是他可以看到其他投资者不曾留意的信息，而是他能寻找出对自己有利的信息。更加可贵的是，巴菲特愿意花费大量的时间和精力去亲自调查他最初的评估结论。
巴菲特的忠告
大量的阅读与认真的分析研究是投资者获得投资信息和抓住投资机会的重要因素，也只有做到这两点，投资者才能做出正确的投资决策，从而避免自己被市场的假象所迷惑。
3.只有战胜自己，才能战胜市场
在投资上，如果没有十足的把握，我不会轻举妄动。
——巴菲特
在投资领域中，各种各样的诱惑总是让投资者目不暇接，所以巴菲特说：“只有战胜自己，才能战胜市场。”投资者应该意识到成功投资的关键因素是自己本身，只有保持一颗平常心，不让自己的弱点暴露在投资过程中，才能为自己带来稳定持久的利益。
巴菲特告诫女儿苏茜：“只有克服了自身的弱点，才能寻找到适合自己的投资方式。”对于一些崇尚价值投资理念的投资者而言，必须有效地克服股价短期波动对自己造成的影响，保持冷静的大脑，以避免出现恐惧和贪婪的心态；对于那些坚持短期投资的投资者而言，必须在目标股出现购买价值的时候，克服自身犹豫不决的弱点，果断而大胆地买进股票，并且在做错决策时能及时止损。
投资者应该明白掌握了好的投资方法不等于必然赢得投资利益，因为这两者之间并没有实际的联系。而克服自身弱点必须依靠投资者长期的坚持，如果麻痹大意，也许在投资过程中自己根深蒂固的弱点将会阻碍投资者作出正确的投资决策。因此，战胜自己是每个投资者必须要做的工作。
大多数了解巴菲特的投资者都知道巴菲特的价值投资方法是非常容易掌握的，市面上关于巴菲特投资方面的书籍也有很多，但是为什么全世界只有一个巴菲特呢？其实投资者都明白股票投资并不复杂，获得收益的方法也很简单，但是往往在投资时会因为人性的弱点导致投资亏损。而只有当投资者战胜了自己，并根据适合自己的投资方法投资时才可以真正地战胜股票市场。
古往今来，那些获得成功的人大多是一些品德高尚的人，而各个行业中的佼佼者更是如此。巴菲特认为，作为出色的投资者应该具备一些与投资相关的基本素质。
第一，耐心和恒心。由于股市的剧烈变动，许多投资者总是无法控制自己的情绪，在选择投资对象时也不能自信地作出决定，他们的潜意识在寻找一种参照体系，并迫不及待地想知道自己的决策是否正确，他们希望将所有的信息都收集起来。与此同时，在股市处于动荡时期时，投资者往往可以很容易就收集到自己所关心的信息，但由于人性的弱点会影响投资者的判断能力，所以投资者有时无法正确理解自己所收集的信息。在股票市场当中，有很多受过良好教育，并且拥有丰富经验的投资专家，他们最擅长的是使市场更乱、更动荡，他们喜欢以这种方式来拉开与那些散户的距离，让自己显得更加聪明和理智，因此，股票投资者所承受的压力是十分沉重的。
虽然有很多投资者能够作出正确的判断，并且也能够勇敢地作出行动，但是如果没有像巴菲特那样的耐心和恒心也是无法在投资市场中获得成功的，因为任何一家企业的发展都需要经过长期的摸索，如果投资者没有耐心去等待企业的成长，那么将无法获得它的真正价值，而且自己所期待的结果往往是事与愿违。
当然，这种耐心普通人是很难拥有的，就连巴菲特有时候也会犯这样的错误。他曾经这样批评自己在投资航空业时所犯的错误：“我承认，有时候我也会和其他投资者一样拥有渴望，希望自己可以做点什么，尤其是在没有什么事情可以做的时候。”虽然要做到有耐心很困难，但是投资者也不要因为害怕困难而放弃投资，因为不行动就没有利益可言。
第二，勇敢与自信。勇敢与自信是相辅相成、密不可分的，投资者勇敢的表现主要是在行动上面，而在思想上就要求投资者能够自信，从某种意义上讲，自信是勇敢的基本前提，这两种素质在投资过程中起着相当重要的作用，如果一个投资者不能勇敢和自信地作出投资决策，那么在面对股票市场的巨大风险时他也会毫无招架之力。
在投资领域中，巴菲特的勇敢和自信总是让他能够获得比别人更多的收益。在他看来，只有具备这两种素质的投资者，才能在股市处于弱市或者强市时不受市场潮流的影响，并能果断地作出决策，也能够有足够的勇气去面对投资风险。
从大的方面来说，勇敢基本表现为两个特征：一是无知者无畏，二是大智大勇。前者是因为不知道风险来自于何处，后者是由于明白事物发展的必然规律，并且能够掌握控制风险的方法。这两种特性在短时间内的区别并不是很大，但是从长期来看却又存在着天壤之别。前者的成功靠运气，但是这种运气不会经常出现；而后者的成功则是基于对事物的客观分析，因此它必然会是长期而有效的。
第三，谦虚和谨慎。上面所说的自信和勇敢，投资者最好运用在局面失控的时候。然而，有时投资者可能会因为过度地自信和勇敢而导致狂妄自大、匹夫之勇，在这种情况下，反而会产生反效果，因此谦虚和谨慎是投资者约束自己行为的最佳方式。只有谦虚才能使投资者不断地成长，那些真正的投资大师都具备这样的素质，因为他们明白盲目的自信和勇敢，只会让自己掉进市场的陷阱之中。所以，巴菲特一再地告诫投资者，谦虚和谨慎是避免骄傲情绪的良药。另外，谨慎还可以使投资者减少错误，尽管过分的谨慎会使投资者错失一些盈利的机会，但是投资者想要获得长期的收益，前提是一定要永久地在股市中生存下去。所以，投资者在投资过程中对自己有把握的东西应该自信和勇敢，对于一些自己无法完全掌握的东西要谦虚和谨慎。只有具有谦虚品质的投资者才能勇敢地承认错误，并及时地改正错误。
巴菲特认为，无论多么出色的投资者，都难以避免失误的情况，然而他们在面对亏损时的态度却是各不相同的。需要投资者知道的是，面对失误时的态度是决定亏损大小的重要因素。大部分的投资者亏损的原因是他们宁可赔钱也不愿坦然面对自己的失误。
第四，孤独和冷静。在股票市场中，每一个投资者都在为了自己的盈利而努力着，因为想要获得成功，投资者只能依靠自己，没有谁会无私地帮助谁，这是由股票市场的特性所决定的。投资者盲目跟随潮流买进卖出的结果是收益平均化，很少有机会获得超水平的回报，所以，渴望获得成功的投资者应该逆潮流行动，并且要以孤独为乐，不要被市场情绪和其他投资者的看法所影响，而是应该将注意力放在研究自己的判断是否正确上。其实，在投资市场中只有冷静的投资者才能成为市场的主人，因为股票市场经常会处于一种狂热的局面，几乎所有的投资者都会受到它的影响而无法作出正确的判断，只有少数冷静的投资者才能平静地看待市场的变化。所以，巴菲特告诫投资者要想规避股市中的风险必须要学会冷静地思考问题，因为只有这样，投资者才能在股市处于弱市时获得盈利的机会。
巴菲特的忠告
一个出色的投资者，必须具备良好的投资素质，只有这样才不会成为投资市场的奴隶。
4.想射中大象就必须随时把枪带在身上
投资对于我来说，既是一种运动，也是一种娱乐。我喜欢通过寻找好的猎物来“捕获稀有的快速移动的大象”。
——巴菲特
巴菲特曾经对他的孩子们这样说过：“投资股票，不但要购买得早，还要卖出得比别人更早，我们应该随时握有足够的资金，如果我们希望射中大象，那就应该随时把枪带在身上。”
巴菲特告诫投资者在选择股票的时候不要抱有投机心理，因为那些好的投资机会往往会在投资者不停的换手中错过，投资者如果想要获得更大的盈利，则应该集中精力寻找几家非常优秀的上市公司，而只有分析和研究这些上市公司的经营状况和内在价值才能抓住好的投资机会，确保选择的股票能为自己带来最大的回报。
巴菲特将挑选股票比喻为射击“大象”，他认为投资者在选择股票时，其实是在选择一头很大的“大象”。尽管这样的“大象”并不是经常出现，并且它跑得也不是很快，但是如果投资者只是静静地等到它出现的时候才寻找猎枪，那么是不可能捕捉到“大象”的。因此，为了能够及时抓住眼前大好的投资机会，投资者应该随时将手中的猎枪装满子弹并做好射击的准备。简单地说，就是投资者的手中要随时握有充足的现金去等待那些好的投资机会的到来。
每当美国交易市场股票价格疯狂上涨的时候，巴菲特都不会大量地进行购买，他只是静静地累积自己手中的现金。大多数的投资者总是喜欢同时购买多只股票，等到最佳的购股机会到来时，他们手上剩下的资金却已经不多了，尽管这时的股价非常的低廉，但是他们已经没有能力再购买了。这种情况就像猎人打猎一样，由于在漫长的等待中大象一直没有出现，所以猎人便失去了耐心，将射击的目标放在了松鼠、兔子等小动物的身上。结果，当大象真的出现的时候，枪中的子弹却已所剩无几。在1995年至1999年期间，根据统计，美国股市的价格竟然在短时间内上涨超过了2.5倍，这对于投资者来说是一个千载难逢的大牛市。但是，让所有人感到意外的是巴菲特却在1999年3月对外表示，因为股票价格的疯狂上涨，他再也找不到符合他标准的投资机会了。虽然他找不到适合射击的“大象”，但是他向伯克希尔的股东们保证，他一定会集中精神和保持耐心，静静地等待捕捉“大象”的机会。
巴菲特表示，他所掌管的伯克希尔·哈撒韦公司通过少负债或者不负债的方式获得了最大的证券收益。他认为如果采取提高其负债与证券之比的方法，将会大大提高公司的证券收益。尽管巴菲特明白这一点，不过他对这种通过增加负债来提高伯克希尔·哈撒韦的股票收益的方式并不十分赞同。在巴菲特看来，要想取得更大的投资收益，并不是依靠负债的杠杆作用就可以创造的。
虽然巴菲特在投资方面很保守，但是在借钱的事情上他从不犹豫不决。他喜欢未雨绸缪，他认为只有随时准备好充足的资金才不会在机会来临的时候一筹莫展，所以，他不愿意在自己需要用钱的时候才去借钱。巴菲特提醒投资者，最理想的办法是将收购某一家公司的时间与获得资金的时间紧密地结合起来。但是他认为，这种方法在实际的操作中是行不通的。资金的不足可以将公司资产的价值提高，但是过于紧张的资金和高额的利息率不但会大大提高公司的负债成本，还会使公司的资产价值下降。当收购的公司价格处于比较合适的位置时，那么利息率也会上升，并且可能会降低投资的吸引力。巴菲特表示，由于这一实际的原因，公司应该分开管理资产和负债。
在投资机会来临之前准备资金是非常明智的决策，因为只有这样才能射中正在奔跑的“大象”。但是，巴菲特只有在当公司未来收益可以抵消负债成本的时候才会决定借钱。由于那些好的投资机会并不是经常出现，所以巴菲特希望伯克希尔随时做好射击的准备。他认为射中“大象”的前提是要枪不离身，因此，拥有充足的资金对投资而言是非常重要的。
作为投资领域中出色的投资者，在面对股市的波动时巴菲特有极强的识别力，他总是能够成功地拒绝那些看似不错的投资机会的诱惑，而且他不愿意跟随大众的潮流，而是去选择一些只是因为价值被低估才具有投资价值的股票。巴菲特告诫投资者在手中持有充足现金的情况下，更应该克制自己的情绪，不被市场所迷惑。在很多情况下，充足的资金反而会导致投资者作出更多错误的投资决策。1999年初，巴菲特手中握有35亿美元的现金和伯克希尔·哈撒韦公司的债券，他对此感到十分满意，因为他手中所掌握的资金甚至超过了一些小国家的生产总值。巴菲特决定长期持有这些资金，直到出现值得购买的、价格合理的股票时才动用手中的资金。但是在实际的投资过程中，大部分的投资者往往会被自己的情绪所控制，为了让手中的资金立刻发生作用，他们总是频繁地买进卖出，不愿意耐心地等待自己喜欢的股票价格下跌后再买进，而是在对这些股票背后的上市公司毫无了解的情况下，购买了质量很差的公司的股票，或者以昂贵的价格购买了与实际价值不符的股票。这样一来，他们迎来的投资结果往往与自己期望的结果相差甚远。
巴菲特的忠告
充足的资金对于投资者来说必不可少——只有随时做好投资的准备，把枪带在身上，才能捕捉到“大象”。
5.真正的投资者是在不断学习中成长的
所谓有“转机”的企业，最后很少有成功的案例，与其把时间和精力花在购买价廉的烂企业上，还不如以公道的价格投资一些物美的企业。
——巴菲特
在投资领域中，每一个成功的投资大师都是经过漫长的学习和摸索才逐渐成长起来的。在这一点上，巴菲特从来都严格地要求自己和自己的孩子，而这也使他迅速成就了自己的投资抱负。
股票投资并不是凭借运气就可以获得成功的，要想真正掌握它就必须经过长期不断地研究和总结才能实现。投资者如果希望长期在股市中立足，那么一定要意识到学习的重要性，应该不断向那些投资领域的大师们学习。在现实当中，巴菲特就是许多投资者心中所崇拜的投资大师，他的一举一动都能够影响到投资者的想法。但是，巴菲特也是在长期不断的学习中逐渐在投资市场中成长起来的。