1.不要被他人的看法所左右
我总是感到不可思议，为什么高智商的人不动脑子地去模仿别人，而我从别人那里从没有讨到过什么高招，所以你必须独立思考。
——巴菲特
巴菲特真正开始投资是在他25岁的时候。之前他虽然也曾经接触过股票市场，对股票投资有一定的了解，但并没有全身心地投入其中。但从25岁开始，他就认定了自己的职业是做股票投资。
从开始投入于股票市场直至今天，巴菲特都并非只是单独一人投资，而是和几位朋友合资投资。刚开始投资的时候，在这个合资的合作团体中，巴菲特所获得的利润是最多的。但这并不是因为他的资金最多，而是所有合伙人都认定他的投资理念是最优秀的，因此一切的投资决策都由他做决定。也就是说，巴菲特获得的利润，是他全力服务这个合作团队的回报。大家议决之后，巴菲特只向该团队拿出了100美元的资本，而加入这个合资团队的其他合作伙伴则一共出了10万美元。
最初的时候，其他的合作伙伴虽然知道巴菲特在理论上对股票市场的运作早已经有了很深入的认识，但在投入股票市场的开始阶段，对于巴菲特的能力，他们仍然存有一丝怀疑。所以，他的合伙人在最初时，有时会一同讨论应该怎样运用手中的资金。虽然巴菲特坚持要由他做出一切买卖决定，但其他合伙人当时不了解这一套投资理念，更不知道数十年之后他们可以将资本增大到以亿来计算，所以当时大家聚在一起研究应该采取什么投资策略之时，都各抒己见，并不完全以巴菲特的策略为准。当其他人提出各种与巴菲特相左的理论时，巴菲特始终坚持自己的看法，认定自己的投资策略是最好的，而且他坚持认为，如果这个投资合作的事业是由他做最后决定的话，其他合伙人就一定要听他的意见，由他来做最终决定！巴菲特还坚持，如果不是运用他的这套投资策略，他宁可退出这个合作。由此可见，巴菲特对于自己的投资理论是相当有信心的。
在这种情况下，合伙人只得选择采用巴菲特的投资策略。几年后，由巴菲特主持的合作投资组合升值了好几倍。而如果采用其他理论，他们是否能够得到同样的回报却是一个疑问；如果当时这一个合作以伙伴的形式进行，不是由巴菲特做出最终决策，而是由其他人做最终决策，是否会得到同样的回报，也是一个疑问；如果当时巴菲特并没有坚持自己的见解，而是听从其他合伙人的意见，或至少一部分的资金是依其他合作伙伴的建议去运用，那么，是否会得到这样美满的投资回报也是一个疑问。总之，没有巴菲特的坚持，相信他们的投资可能就不会有这样令人惊叹的回报。
一般的投资分析，是借由基本理论分析和技术分析两种方式来进行的。现今的投资分析当中，也只有这两种分析方法，别无选择。然而，对于像巴菲特这样的投资高手，世界最顶尖的投资大师，他的投资手法早已经超越了这一境界。
巴菲特对此的看法是：当所有的投资者都在进行基本分析和技术图表分析之时，图表分析就变得大众化，充斥了各种人群的观念，最终大家得出的结论都会差不多。当每个人都由这样相同或至少是近似的分析作出结论时，投资分析就变成了一种“羊群效应”，而投资最终也会变得随波逐流。
巴菲特做股票投资从来不会进行图表技术分析，他曾直言不讳地告诉自己的子女，这样的分析完全没有任何意义。他的投资方法和分析思路，和其他的投资者有着本质上的区别。他的分析和选股方法就是只看企业的内在价值和其股价的差异，从而决定股票是否值得买入。不论是宏观因素还是整体股市因素，巴菲特都从不理会。至于图表，巴菲特认为它只有短暂的作用，对于一个长期投资者，甚至是终身投资者，图表的走势如何，无关痛痒。
巴菲特的忠告
在投资时，投资者就应该始终坚持自己的意见，而不被其他人左右。因为一个成功的人物总会有他个人的主见。
2.投资者不要被股票预测所左右
别人赞成你也罢，反对你也罢，都不应该成为你做对事或做错事的因素。
——巴菲特
巴菲特对市场预测是持反对态度的，他曾给女儿苏茜讲述过这样一个故事来揭示市场预测的荒谬性：测试者拿出100张照片，让被测试者在其中选出五张自己觉得最漂亮的脸，然后看哪位受测者选的照片与大家公认的最漂亮的照片一致。大家在听了测试者的意图后，在选择照片时都违背了自己的主观判断，不是选择自己认为最漂亮的脸，而是选择了大家认为最漂亮的脸的照片。
这反映了一个什么问题？这说明在证券交易市场上，很多投资者包括那些声称有独立判断能力的投资专家，在进行投资判断时，总是会受到别人的影响而去预测市场，考虑的是市场上的其他券商未来几天将会做什么，而不是自身的状况。
投资者最大的敌人不是股市而是他们自己。投资者要相信自己的判断，失去自己的独立判断能力，而盲信那些所谓专家的预测是非常幼稚可笑的，他们的预测只能为投资者提供一个参考，而不是行动指南，最终的行动还是靠自己的判断。其实对于专家的预测，他们自己也是没有把握的，如果谁能百分之百准确地预测市场，哪怕他只有1万元就足可以毁灭这个市场了。如果投资者在投资时被各种各样的预测所左右，即使他具有高超的分析能力，也很难获得较大的投资收益。
巴菲特不相信所谓的市场预测，在他看来股票市场并不是一个指标，只不过是一个可以买卖股票的地方而已。因为股票市场受到多种因素的影响，股市的未来走势永远是不明朗的，他认为自己无法对市场进行预测，也不去预计在什么时间里市场行情会上升或下降，相信那些经常预测市场的华尔街专家们也不会准确无误地预知短期内股价的变动。对这些人的预测巴菲特评价道：“投资人期望经纪人会告诉你在未来两个月内如何通过股指期货、期权、股票来赚钱完全是一种不可能的幻想。如果能够实现的话，他们也根本不会告诉投资人，他们自己早就赚饱了。”
在伯克希尔1988年股东大会上巴菲特说：“对于未来一年后的股市走势、利率、以及经济动态，我们不做任何预测。我们过去不会，现在不会，将来也不会预测。”因为他相信对股票或债券价格所做的短期预测对了解未来毫无帮助。从长远的角度来说，市场在创造丰厚收益方面是一个很大的赌注，如果投资者试图通过预测市场取得收益最大化和控制损失，很可能会遇到麻烦。格雷厄姆说：“一个人离华尔街越远，对所谓股票市场预测与选择买卖时机的主张也就会越发怀疑。”居住在远离纽约的巴菲特自然不会相信那些所谓的华尔街分析师的市场预测，认为他们的预测只是使财富的统计数字好看一些而已。他所追求的是适度，在其他投资者进行市场预测或者花时间听信专家的预测时，他所做的就是跟在这些相信预测的投资者的后面，在他们贪心的时候保持戒慎恐惧的态度，唯有在所有的人都小心谨慎的时候才会勇往直前。
巴菲特不去预测股票市场是上涨还是下跌，这也与他坚持长期投资的策略有关，他认为股市的不确定性恰恰是长期购买者的朋友。只要相信自己所持有的股票，就不会担心股市的一时波动，在股价下跌时还可以很好地利用这种机会增加自己的持股，而不是被市场预测所左右，甚至让其误导自己采取错误的行动。巴菲特为了提高投资成功的几率，他不是事前预测市场，而是在作出投资之后，做好当市场出现变动时的财务上和心理上的准备，具备当所持股票价格下跌一半而不惊慌失措的能力。
巴菲特不仅不相信股评专家们的预测，他甚至不屑于用“内部消息”去赚钱。1968年巴菲特正一步步地吸纳一家家庭保险公司的筹码，而有一天他的手下为他买进了一批价值5万美元的股票，巴菲特知道这样做是合法的行为，但是他还是做出了让人难以理解的决定，让手下撤销了订单。原来，巴菲特听到了这家保险公司将被城市投资公司以高价接管的内线消息。第二天，这个内线消息被公布了，尽管巴菲特失去了一次盈利的机会，但是他仍然坚守自己的行为准则，那就是自己做出投资判断，而在对事实不了解的情况下他不会轻易做出投资决定。如果巴菲特像一些没有主见的投资者那样喜欢打听内幕消息，相信他永远不会成为投资大家。
巴菲特的忠告
了解其他大多数人的想法，并不能够代替自己本身的思考。要想获得大量投资收益，你就得小心评估各个公司经济面上的基本特质。仅凭热情拥抱目前最流行的投资方式或情况，无法保证自己一定会投资成功。
3.耐心坚守自己的投资原则
如果你发现了一个你明了的局势，其中各种关系你都一清二楚，那你就行动，不管这种行动是符合常规，还是反常的，也不管别人赞成还是反对。
——巴菲特
在长期的投资过程中，巴菲特形成了自己独特且广受子女耳濡目染的投资原则——投资安全性好、利用基本面分析找出市场上价值被低估的股票，并长期持有；把市场当成仆人而非向导的市场原则；集中投资于少数股票的组合原则；重视企业的盈利能力，等等。这些投资原则看似简单，但是成功地应用到投资实践中却并不是一件简单的事，它也并不能保证巴菲特的每次投资都能赢得利润，有时还会为他带来损失，但即便如此巴菲特也从来都没有轻言改变过自己的原则。
二十世纪后半叶至二十一世纪初期，美国股市刮起了一场“网络股”旋风，随着股票的不断飙升，众多的投资者如潮般涌向证券交易所争相抢购股票。但是巴菲特始终保持着冷静的心态，没有丝毫动心。他知道与一时获得的巨额利润相比，企业的成长潜力永远是最重要的。对投资原则的坚守，使人们感到巴菲特于投资潮流格格不入，甚至当时有人对他的投资原则提出了质疑，纷纷规劝巴菲特及时抛掉已经不适用的投资观念，还有人对他冷嘲热讽，认为他性格倔强，不知变通。但是巴菲特不以为然，依然坚守自己的投资原则，他说：“我认为自己的投资原则没有过时，我不想随便改变自己的投资原则。”巴菲特的这句话表现了他对自己的投资原则的忠贞。
事实证明，巴菲特的这种忠贞使他受益匪浅。后来出现的网络泡沫，使网络股价大幅度下滑，许多投资者一时间损失惨重，这时他们才佩服巴菲特的冷静与理智，而一度遭受众议的巴菲特的投资原则再次受到人们的认可，巴菲特也再次受到了人们由衷的尊重。
其实，无论做人还是做事都离不开一定的原则。做人讲究原则才会赢得别人的尊重；投资讲究原则，不因外界投资形势发生的变化而怀疑自己的原则，也不因外界的相反评论而否定自己的原则，更不能因为一两次的投资失败而抛弃自己的原则，这才有可能克服一时的失败，取得长期的投资回报。
巴菲特就是这样的一位投资者，他一直都在坚守着自己的投资原则和信念，严格按照自己的投资理念一如既往地进行投资，即便是蒙受损失也会对自己的投资理念和投资原则坚守不渝，并挺过了一次次的金融危机，最终取得了丰厚的回报，而与这些回报相比，一时的损失就显得无足轻重了。
投资者在投资时，如果随意更改投资原则，就难以建立属于自己的投资理论体系，也不会形成自己持久的投资风格，也经不起外界利润的诱惑，一发现有利可图的投资机会，就会随波逐流，将自己的投资原则抛在脑后。这种浮躁的心态是十分危险的，当股票市场出现较大的风波时，这些投资者几乎难以回避投资风险。
巴菲特的忠告
我不会放弃先前那种我已经非常熟悉其内在逻辑的投资方法，尽管我知道它应用起来有很多困难，并且很有可能导致相当大的永久性资本损失，但另一方面，这种方法意味着显而易见的巨大收益。
4.相信自己对市场的判断，不要被他人的言论所左右
如果你是池塘里的一只鸭子，由于暴雨的缘故水面上升，你开始在水的世界之中上浮，但此时你却以为上浮的是你自己，而不是池塘。
——巴菲特
巴菲特曾总结过这样一个投资定律：在其他人都投资的地方投资，你是不会发财的。事实证明，大多数投资成功的人，都或明或暗，或有意或无意地遵循了这个定律。从巴菲特的投资定律中可以看出，他在投资时从来不会盲从于别人，而是根据自己的判断进行投资，这也是他经常告诉子女们的投资忠告。
其实，在巴菲特还是个学生的时候他就已经懂得不被他人的言论所左右的道理。巴菲特在劝告投资者不要盲目随众行动时，形象地将那些随大流的投资者比喻为旅鼠，指出许多投资者在投资时像旅鼠一样毫无目的，往往是追随着别人的脚步选择某种股票，从而在股价的大幅波动中使自己受损。巴菲特还曾引用过他的老师格雷厄姆讲过的一个笑话来讽刺盲目随众的行为。