从前，有个老头子和老太婆，他们的日子过得很苦。一天，老太婆对老头子说：“你用稻草扎一头牛，再将牛的身上涂满柏油。这样我们就有一头牛啦。”老头子于是做了一头稻草牛，将牛的身上涂满了柏油。
第二天老太婆起了个大早，将稻草牛赶到了牧场去。她自己在牧场旁边的树下坐着，一面搓亚麻线，一面说：“牛儿牛儿快快吃，这里的青草多鲜嫩！”她不停地搓搓搓，搓到后来，自己也睡着了。
忽然从茂密的森林里来了一只熊。它跑到稻草牛的前面，看了又看，然后问：“你究竟是什么东西？”牛回答它说：“我是一头三岁大的牛，我是用稻草扎成的，全身涂满了柏油。”熊说：“假如你身上真的涂满了柏油，你可以给我一点去补我身上的破洞吗？”牛说：“请便吧！”熊听了很高兴，便用力扑过去想多取点柏油，哪知道熊掌深深地插在柏油里，拔不出来了。它再用另一只熊掌去拉，哪知道第二只也深深地插在柏油里，拔不出来了。后来它用牙齿去撕咬，哪知道满嘴又涂满了柏油，嘴也被紧紧地粘住了。它左冲右撞，一点办法也没有。
这时，老太婆醒了，看见熊紧紧地粘在稻草牛身上，她立刻跑回家去叫她的老头子：“快来！快来！一只熊插在稻草牛里了，快来捉！”老头子手里拿着许多家伙急急地跑来，将熊捉住，把它关进了柴房。
过了一天，太阳刚出来，老太婆又将牛拖到牧场上。她自己坐在树下，一面搓亚麻线，一面说：“牛儿牛儿快快吃，这里的青草多鲜嫩！”她不停地搓搓搓，搓到后来，自己也睡着了。
忽然从茂密的森林里来了一只狼。狼走到牛的面前，问：“你究竟是什么东西？”牛回答它说：“我是一头三岁大的牛，我是用稻草扎成的，全身涂满了柏油。”狼说：“假如这是真的话，你可以给我一点柏油去补我身上的破洞吗？”牛说：“当然可以，你要多少就取多少。”狼听了很高兴，便用力扑过去，想多取点柏油。哪知道它的爪子深深地插在柏油里拔不出来了。它再用另一只爪子去拉它出来，结果两只爪子都插在柏油里拔不出来了。后来它用头撞过去，哪知道头也深深地插在柏油里面了。它左冲右撞，越用力，粘得越紧。
这时，老太婆醒了，看见狼紧紧地粘在稻草牛身上，她立刻跑回家去，叫她的老头子：“快来！快来！一只狼粘在牛身上了，快来捉！”老头子手里拿着许多家伙急急地跑去，将狼捉回去，关进了地窖。
又过了一天，天刚蒙蒙亮，老太婆又将牛赶到牧场上。她自己坐在树下，一面搓亚麻线，一面说：“牛儿牛儿快快吃，这里的青草多鲜嫩！”她不停地搓搓搓，搓到后来，自己也睡着了。
忽然从茂密的森林里来了一只狐狸。狐狸走到牛的面前，问：
“你是一种什么怪兽呢？”牛回答说：“我是一头三岁大的牛，我是用稻草扎成的，全身涂满了柏油。”狐狸说：“假如这是真的话，你可以给我一点柏油去擦我的皮毛吗？”牛说：“这当然可以。”狐狸正要去取柏油，哪知道一碰着柏油，便粘在身上，越挣扎越粘得牢，脱不了身。
这时老太婆醒了，看见狐狸紧紧地粘在稻草牛身上，她立刻跑回家去，叫她的老头子：
“快来！快来！一只狐狸粘在牛身上了，快来捉！”老头子手里拿着许多家伙急急地跑去，将狐狸捉住，也关进了地窖。
又过了一天，太阳还没有出来，老太婆又将牛赶到牧场上。她自己坐在树下，一面搓亚麻线，一面说：“牛儿牛儿快快吃，这里的青草多鲜嫩！”她不停地搓搓搓，搓到后来，自己也睡着了。
忽然从茂密的森林里来了一只灰兔。灰兔走到牛的面前，问：
“你是一种什么怪兽呢？”牛回答说：“我是一头三岁大的牛，我是用稻草扎成的，全身涂满了柏油。”灰兔说：“假如这是真的话，你可以给我一点柏油去擦我的皮毛吗？”牛说：“这当然可以。”兔子正要用牙齿去扯柏油，哪知道它的牙齿马上被粘住了。它使劲扯，使劲扯，怎么也无法脱身。
这时老太婆醒了，看见一只灰兔紧紧粘在稻草牛身上，她立刻跑回家去，叫她的老头子：“快来！快来！一只灰兔粘在牛身上了，快来捉！”老头子急急地跑去，将灰兔子捉住，关进了地窖。
第二天，老头子在柴房外开始磨刀了，熊听见便问：“你为什么磨刀？”老头子说：“我想从你的背上割块皮下来，给自己做件皮衣。”熊说：“啊！不要割我的皮，你还是放了我吧，我会好好报答你的。”老头子说：“那么，算了吧。不过你可不要忘记！”老头子便放熊回森林了。
然后老头子又在地窖外磨起刀来。狼听到了磨刀的声音，它问：“你为什么要磨刀？”老头子说：“我想从你的背上割块皮下来，给自己做件皮衣。”狼说：“啊！不要割我的皮，你还是放了我吧，我会好好报答你的。”老头子说：“那么，算了吧。不过你可不要忘记！”老头子也放狼回森林了。
然后他又磨刀了，狐狸听到了磨刀的声音。它问：“你为什么要磨刀？”老头子说：“我想从你的背上割块皮下来做皮衣的领子。”狐狸说：“啊！不要割我的皮，你还是放了我吧，我会好好报答你的。”老头子说：“那么，算了吧。不过你可不要忘记！”老头子便放狐狸回森林了。
最后只剩下灰兔了，老头子还在那里磨刀。灰兔听见了问：
“你为什么要磨刀？”老头子说：“我想从你的背上割块皮下来做一双皮手套。”灰兔说：“啊！不要割我的皮，你还是放了我吧，我会好好报答你的。”老头子说：“那么，算了吧。不过你可不要忘记！”老头子便放灰兔回森林了。
第二天早晨一大早，老头子听见大门外有敲门声，就问：“你是谁？”只听见外面回答说：“是我，我是熊！我来谢你的。”老头子开了门，只看见熊捧了一箱蜂蜜来报答他。
老头子刚接了蜂蜜，关上大门，又听见外面咚咚咚的敲门声。
他问：“你是谁？”只听见外面回答说：“是我，我是狼！我来谢你的。”老头子开了门，看见狼带着一群绵羊来报答他。
老头子刚将绵羊赶到院子里，又听见外面敲门的声音。他问：
“你是谁？”只听见外面回答说：“是我，我是狐狸！我来谢你的。”老头子开了门，看见狐狸带着一大群鸡鸭鹅来报答他。
老头子将鸡鸭鹅赶了进去，刚关上大门，又听见外面敲门的声音，他问：“你是谁？”只听见外面回答说：“是我，我是灰兔！我来谢你的。”老头子开了门，只看见灰兔带着一堆白菜来送他。
从此以后，老头子和老太婆快快活活地过着日子，对这些动物非常友好。