知识精要
金融监管就是金融业的监管机构运用法律、经济和行政手段对金融市场的主体进行的监督管理活动。
操作要点金融市场自身调节能力的缺陷，有时候会导致市场的非理性状态，这就需要有一种外部力量对其进行修正，从而产生了金融的监督管理问题。
金融监管的对象包括金融机构、金融产品以及与之相关的一系列活动。
监管部门对金融活动主要采取三种手段进行监督管理，即法律手段、经济手段和行政手段。
?瘙嚔 法律手段是指建立相关法律法规约束市场主体的金融行为。法律手段是一种强制手段，是金融监管的基础，对金融市场各个方面有细致的规定，如建立各种信息披露制度，规范证券发行和交易的法律法规。
?瘙嚔 经济手段主要是政府运用各种经济政策干预、引导市场，如利率政策、税收政策。经济手段管理金融市场的手段灵活、方法多样，能有效地抑制或促进金融活动。金融市场对政府的经济手段的反应较为灵敏，有时甚至提前反应。经济手段是调节金融市场活动的有效手段。
?瘙嚔 行政手段是通过行政机关对市场进行直接干预。使用行政手段对金融市场的活动会产生较大影响，特别是负面影响。成熟的金融市场较少运用行政手段进行监管，一般来说，一国金融市场发展的初始阶段才较多地运用行政手段。
特别提醒除了采用以上三种手段对金融市场进行管理之外，政府还会设立相关的自律组织，对金融市场的各领域进行自律管理。金融监管的目的是最大限度地平衡各方利益，繁荣金融市场，保障金融市场的稳健运行。
第二节混业经营与分业经营知识精要混业经营是指金融行业的子行业，银行业、证券业、保险业的业务相互渗透、交叉经营的一种经营模式；分业经营与混业经营相对应，是指金融行业的子行业业务分离，只允许从事自己本行业业务的经营模式。
操作要点混业经营与分业经营是金融行业的两种模式，这两种模式各有优缺点。
?瘙嚔 优点。
分业经营利于提高专业素质和专业管理水平，避免行业间的竞争，为金融各行业的发展创造了一个稳定的经营环境，为行业自身和客户的资金安全提供了保障，保持行业客户的长期稳定。混业经营是交叉经营，金融机构可以从事各行业的业务，规模效应明显，金融机构对客户的服务呈现多样化，能够较灵活地应对市场环境的变化，促进金融创新。
?瘙嚔 缺点。
分业经营的业务分离对行业间的竞争构成抑制，各自的优势无法形成互补，不能利用相互之间的业务联系推动行业的发展，金融机构的发展体现不了规模效应，削弱了金融机构在国际市场的竞争力。混业经营的业务相互渗透，风险发生时容易交叉感染，迅速传播。而且混业经营的金融创新，特别是具有杠杆效应的大量金融衍生品，对市场的边界无限扩大，对金融监管也提出了新的要求。
特别提醒现今世界上大多数发达国家的金融行业实行的都是混业经营的模式。我国现在实行的是分业经营，不过，随着金融行业的发展，对混业经营的要求也越来越强烈。可以说，混业经营是我国金融业未来发展的趋势。
第三节金融脆弱说知识精要金融脆弱说也称金融脆弱性，是指金融行业中融资领域的风险积聚。
操作要点金融脆弱是金融行业本身存在的，有其内在性，它不仅包括潜在的损失，也包括已经发生的损失。金融脆弱主要有两大类别：一类是信贷市场的脆弱，一类是金融市场的脆弱。
?瘙嚔 信贷市场的脆弱。
信贷市场的脆弱，是指经济不管处于哪个周期，都有潜在的不稳定性。
就算是经济上升周期、繁荣时期，由于市场效益明显，信贷资金门槛会越来越低，人们的风险意识也会逐渐降低，借贷双方都会固化当前的繁荣，忘却过去的沉痛历史，金融脆弱也会越来越严重。另外，信息的不对称也是信贷市场脆弱的一个原因，因为借贷双方对对方的了解肯定比对自己的了解要少，如遭遇银行破产风潮时，就算有的银行有足够的流动资金支持，也会引发挤兑的现象。
?瘙嚔 金融市场的脆弱。
金融市场的脆弱首先表现在金融资产价格的非理性过度波动上，由此形成价格失真，从而累积风险。另外，金融市场的利率自由化、业务经营的混业化、市场准入的自由化以及资本流入的自由化都会嵌入整个金融市场当中。这样的市场非常复杂，对于一个不完善的金融市场来说，无异于一场灾难的降临。
特别提醒金融脆弱在我国主要的表现主体是商业银行和资本市场，原因在于我国的金融市场还不是很发达，金融体制也不完善，开放度不高，而信贷资金主要从商业银行和有限的资本市场获取，这两个地方是脆弱的神经所在。而且，我们的金融脆弱大部分不是由市场带来的，而是违法违规操作造成的。
第四节市场失灵知识精要市场失灵是指市场依靠自身不能合理有效地分配商品和劳务的情况。
操作要点市场失灵表现出来就是市场资源无法得到合理配置，财富分配不平衡，财富增长差距巨大，并因市场失灵的深度而进一步拉大。造成市场失灵的原因有三个。
?瘙嚔 垄断的存在。
市场需要竞争，市场的机制是通过竞争达到合理配置资源的效果，但是竞争是有条件的，它需要一个公平的环境。垄断的存在打破了这种公平，垄断占有资源，排挤同行业的竞争者。当一个企业依靠垄断盈利的时候，竞争得不到发挥，效率遭到抑制，创新动力明显不足，造成市场资源配置的浪费。
?瘙嚔 信息不对称。
金融市场交易的主体各自掌握的信息不同，有的主体利用得到的优势信息甚至内幕信息进行交易，危害了正常的交易行为。久而久之，当这样的现象超出人们心理承受能力的时候，市场的正常作用就会受到极大的损害，金融市场作为资源配置的市场功能就会失灵。
?瘙嚔 外部影响。
外部影响主要是指市场主体在追求利益的时候没有过多地考虑产生的附属品，而这附属品会对社会、对人类产生负面影响。
特别提醒市场的失灵造成经济发展的不平衡、社会的不公，市场很难自我调节，严重时可能会引发金融危机和社会动荡。当市场失灵影响到经济体的发展时，就需要政府的疏导和管理，维护市场的健康发展。
第五节信息不对称知识精要信息不对称是指发生关系的金融主体对信息掌握的程度不同，进而造成交易不公的现象。
操作要点信息不对称是市场客观存在的，每个市场参与的主体所掌握的信息不一样，对市场交易的看法也不一样。这里的信息不对称主要是指参与者掌握的信息对交易构成不公平的现象。信息不对称对市场的影响主要有两个方面。
?瘙嚔 影响交易的公平性。
这是信息不对称最主要的不利影响。市场的存在在于给交易的各方提供一个公平的交易场所，而在一个不是完全有效的市场里，大部分市场参与者依靠的是公开的市场信息，但市场信息是市场主体发布的，有少部分群体会利用这种信息资源做损害别人正常交易的行为，造成交易的不公。这是无法杜绝的一个现象。
?瘙嚔 影响市场的正常发展。
由信息不对称引发的内幕交易、欺诈交易，容易造成交易市场的不公平，对人们心里预期造成严重的损害。当这样的信息不对称威胁到交易参与者对市场的信心时，市场的功能就会丧失，一个缺少对象参与的市场，是不活跃的市场，一个不活跃的市场会影响到市场的正常发展。
特别提醒减少信息不对称的唯一办法就是建立有效、可行的信息披露制度，这样才能最大限度地减少它的危害。
第六节负外部性知识精要负外部性是指经济体的行为对他人造成不利影响，而这种影响得不到有效补偿。
操作要点在金融领域，负外部性产生的源头多种多样，我们主要介绍金融活动的负外部性、金融风险的负外部性和金融自由化的负外部性。
?瘙嚔 金融活动的负外部性。金融活动的负外部性是指金融机构在开展业务活动中产生的不利影响，如银行对贷款的发放倾向于风险低、稳定性强的企业，而这肯定会相应地减少对成长型企业的贷款额度，对他们的业务发展产生影响。
?瘙嚔 金融风险的负外部性。金融风险的负外部性是指金融机构和金融产品产生的影响。因为金融机构的业务活动横贯各个行业，一旦发生金融风险，势必会影响其他行业的资金流，对它们产生不利的影响。
?瘙嚔 金融自由化的负外部性。金融自由化的负外部性是指金融行业的自由开放，使金融机构之间形成竞争，活跃了金融市场，带动了金融市场的发展，但也会导致某些竞争力不强的企业遭受打击，而且，如果监管不善，还有可能给实体经济带来冲击。
特别提醒金融领域的负外部性，其解决办法主要还是建立完善的法律法规制度。
尽量减少它的不利影响。一个主体在追逐利润的时候，如果没有法律法规来规范它所产生的外部性，它就会不可避免地产生负外部性。
第七节一线一头知识精要一线一头是指由一家金融监管机构对金融市场进行集中监管的一种金融监管体制。这家金融监管机构通常是一国的中央银行。
操作要点由一家金融监管机构进行金融监管的一线一头体制具有的优缺点如下。
?瘙嚔 优点。
在一线一头金融监管体制下，监管权力高度集中，金融法规高度统一，利于提高金融监管部门制定和实行货币政策的效率；同时，只有一个金融监管部门，在金融监管方面，省却了协调环节，对金融机构的监管也会更加从容。
?瘙嚔 缺点。一线一头的监管，使得监管权力高度集中，没有相互制衡的其他机构，容易导致官僚作风的形成，同时，由于缺少外部环境对它的监督，容易滋生腐败现象。
特别提醒一线一头的金融监管体制在发达国家和发展中国家都普遍存在，但是出发点却不一样。发达国家运用一线一头的监管体制是金融市场高度一体化的结果，与发达的金融市场相对应，体现中央银行的独立性；发展中国家则是由于国内金融体系不完善，需要有一个统一的金融监管部门来执行和体现政府的意志，中央银行的独立性较低。
第八节双线多头知识精要双线多头是指中央和地方的金融监管部门对金融市场都具有监管权力，而且在每一个层级中又有多个金融监管机构对金融市场进行监管的金融监管体制。
操作要点双线多头金融监管体制具有的优缺点如下。
?瘙嚔 优点。
由多个金融监管机构对金融市场进行管理，相互配合，也能有效地提高金融监管的效率，提高金融监管的专业化水平，而且这种监管体制可以分散监管，相互牵制，能防止权力的过分集中，进而防止腐败现象的产生。
?瘙嚔 缺点。双线多头的缺点是金融监管机构庞杂，金融法规各地不一，中央和地方之间、地方的监管机构之间的监管相互交叉，协调不好的话，会造成对金融机构的重复检查，影响金融机构正常业务的开展，也是对人力资源的一种浪费。
特别提醒双线多头的金融监管体制适用于地域辽阔、金融机构较多且差异较大的联邦制国家，美国和加拿大使用的就是这种金融监管模式。
第九节一线多头知识精要一线多头是指金融监管的权力集中在中央，地方无独立的金融监管权，在中央则有两个或两个以上的金融监管机构对全国的金融机构进行监管的一种金融监管体制。
操作要点一线多头的金融监管体制具有的优缺点如下。
?瘙嚔 优点。
一线多头的金融监管体制，由于权力的集中，有利于金融监管部门政策的制定和实施；同时，在集中的层面上，它有两家或两家以上的金融监管机构，达到了权力的分散，各机构相互制约，在一定程度上避免了一家独大产生的不利影响。只要各金融监管机构相互配合，有完善的法律法规做保障，这种体制对金融机构的监管还是比较有效的。
?瘙嚔 缺点。
权力的分散与集中，是以健全的法律制度为基础的。如果在一个法制不健全的国度，实施这样的监管体制，中央的多家金融监管机构很难相互有效配合，势必会拖累金融政策的实施，阻碍金融业的发展。
特别提醒一线多头的金融监管体制适用于经济较发达的国家，而且这种监管体制达到了一种权力集中与相互制衡的目的，法国、德国、日本实行的就是这种金融监管模式。
第十节“一行三会”--我国的金融监管体系知识精要“一行三会”是指以中国人民银行、中国银监会、中国证监会和中国保监会作为我国金融市场的监管机构，共同构成我国的金融监管体系。
操作要点我国实行“一行三会”的监管体系，各成员的具体职责如下。
?瘙嚔 中国人民银行行使中央银行的职能，负责起草相关法律法规，制定和实施货币政策，依法对银行同业拆借市场、外汇市场和黄金市场实施监管，防范和化解金融风险，维护我国金融市场的稳定。
?瘙嚔 中国银监会依法制定银行业监督管理的相关规章制度，对银行、金融资产管理公司、信托投资公司和其他存款机构进行统一监管，维护银行业的稳定发展。
?瘙嚔 中国证监会依法制定相关法律法规，依照相关法律法规对全国证券期货市场实行统一监管，维护证券市场的秩序，保障证券期货市场有序、健康地发展。
?瘙嚔 中国保监会负责研究保险行业的发展政策，制定保险业相关法律法规，统一对我国保险市场进行监管，维护保险业的合法、稳健运行。
特别提醒我国的金融监管体系实行的是分业监管的原则，金融行业的子行业分别由不同的监管部门进行监管，分工协作，共同促进我国金融市场的稳定发展。
第十一节市场准入知识精要金融市场准入是指国家对自然人、法人和其他经济组织进入市场的条件进行规定的一种监管制度。
操作要点对金融市场进行市场准入监管，主要是对金融机构、从事业务范围和从业人员进行监管。
?瘙嚔 金融机构市场准入监管。
金融机构市场准入监管包括对进入金融市场的机构的审批和设立进行监管，对进入金融市场的机构要拟定一系列标准，如资本来源、资本要求、投资额度的规定等，利于提高市场效率，优化金融市场结构。
?瘙嚔 从事业务范围市场准入监管。
即使机构和资本符合条件进入金融市场，也要对其从事的业务范围进行限制，这样做的目的是让原有的机构参与竞争，逐步开放资本项目，让金融市场的薄弱环节有个缓冲期，待机会成熟之后再实行开放。
?瘙嚔 从业人员市场准入监管。