书城管理富足一生的金融课
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第15章 金融机构--专业的“媒婆”(4)

?瘙嚔 中国证券业协会。

中国证券业协会的职责是依法制定证券业规则,组织教育会员遵守证券相关法律法规,对会员之间以及会员与客户之间发生的纠纷进行调解;监督、检查会员的业务行为,对违反行业规则者给予纪律处分,对行业从业人员进行监督管理。

?瘙嚔 证券交易所。

证券交易所为证券交易的公平提供保障,向市场提供证券交易的即时行情,依法制定证券交易、上市公司和会员管理的相关规则。此外,证券交易所还对证券交易负有一线监管的职责,监督证券交易,上市公司发生的情况对证券价格产生异常影响的,证券交易所要进行及时处理。

特别提醒金融行业自律机构是金融监督管理机构的一种弥补,对降低监管成本、提高监管效率,促进行业的健康发展具有重要的意义。

第二十五节QFII知识精要QFII是合格境外机构投资者的英文缩写。合格境外机构投资者是指经中国证监会批准,并取得国家外汇管理局额度批准的中国境外基金管理机构、证券公司、保险公司以及其他资产管理机构。QFII机制是对境外机构到境内投资的一种资格认证制度。

操作要点QFII制度是在一国资本市场还没完全开放时进行有步骤的开放的一种特殊安排制度,有助于借鉴国外机构投资者成熟的经验和理念,促进我国机构投资者的管理、投资水平,推动上市公司的规范治理。QFII的引进需要解决的问题有以下几方面。

?瘙嚔 对合格境外机构投资者的审查和认定。

引进境外机构投资者,主要是为了活跃我国资本市场,学习国外的先进投资理念,与境内机构投资者形成一种竞争,加快市场化水平。但稳定是最主要的,所以要对进入境内投资的境外机构投资者进行审核,确保进入的机构拥有较强的实力、较好的资信,这样才能达到预期的效果。

?瘙嚔 对合格境外机构投资者投资境内资本市场的资金的规定。

境外机构的投资,也跟别的投资一样,以营利为目的,要有相关的法律法规来规范这些资金,规定它的投资时间和投资额度,不可任其像游资一样冲击资本市场,引发市场的动荡,增加财富陷阱。

?瘙嚔 对合格境外机构的投资范围进行限制。

对这方面进行限制,主要是基于风险防范的考虑。对其投资证券市场的股票、期货市场的期货,以及投资股票和期货的比例和额度都要进行严格控制,不可任其翻云覆雨,要注意保护我国未成熟的个人和机构投资者。

特别提醒自从我国推出QFII制度以后,世界各大金融机构都纷纷申请进入我国证券市场进行投资,其中瑞士银行和野村证券是率先进入我国资本市场投资的境外机构,两者都是2003年5月23日获批进入的。

第二十六节QDII知识精要QDII是合格境内机构投资者的英文缩写。与QFII相反,QDII机制则是在一国资本市场未完全开放的背景下,国家有限制地允许国内资本到境外资本市场投资的一种制度安排。

操作要点QDII与QFII不同,它是境内投资机构到外国资本市场去投资,不可避免地与外国机构投资者交锋,对于我国的资本市场和金融机构具有不同寻常的意义。

?瘙嚔 增加机构投资渠道。

QDII制度鼓励“走出去”战略,不再局限于国内资本市场,增加了金融机构的投资渠道。

?瘙嚔 促进学习外国先进的投资理念。

QDII进入国际市场,放眼全球,可以说是从一个小地方到了大城市,首要目的是学习,一切都应以学习为主,学习国外先进成熟的投资理念。

因为和我们三十多年的市场历程相比,西方发达国家的金融市场已经走了一百多年,不管是投资方法、监管制度等,都比国内市场完善。

?瘙嚔 培养国际竞争力,为国内金融自由化做准备。

金融自由化是国内金融改革的方向,只有通过与外国的接触、学习,才能提高我国金融机构的国际竞争力,为金融自由化做准备。

特别提醒2007年,中国证监会颁布的《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》正式实施,标志着我国QDII飞速发展阶段的来临。尽管许多机构在外国资本市场遭遇惨败,但是也应该看到我国资本正逐步开放,这就是进步。

第二十七节国际货币基金组织知识精要国际货币基金组织简称IMF,是政府间的国际金融机构,成立于1945年12月,是联合国的一个专门机构,目前有188个成员国。

操作要点国际货币基金组织旨在促进各国的货币合作、国际间的贸易发展和世界各国的经济增长。国际货币基金组织的业务有以下几种。

?瘙嚔 进行汇率监督和政策协调。

国际货币基金组织对各国汇率进行监督,避免各成员国因经济利益采取不适当的汇率进行不公平的竞争,同时通过资料的收集对成员国的汇率政策进行评价和监督。

?瘙嚔 贷款给组织成员国。

国际货币基金组织的另一重要业务就是贷款给各成员国。货币基金组织有各种各样的贷款类型供成员国选择,贷款的对象一般是成员国的政府、央行以及有政府担保的项目。目的是提高成员国的基础建设、医疗服务水平,促进经济结构的调整和发展,改善社会环境,促进社会改革。

?瘙嚔 对成员国人员进行培训。

国际货币基金组织为了提高成员国相关专业人员的素质,会组织相关的培训。同时收集各国的经济信息,并委派代表团到成员国提供国际收支、货币、财政、外汇等方面的咨询和技术援助。

特别提醒我国是国际货币基金组织的创始国之一,国际货币基金组织在北京设有常驻代表处。随着中国经济实力的增强,国际影响力的增大,相信中国在国际货币基金组织中的影响力会越来越大,更好地为我国以及发展中国家服务。

第二十八节世界银行集团世界银行logo知识精要世界银行成立于1945年12月,总部设在华盛顿,是政府间的国际金融机构,也是联合国的一个专门机构,目前有185个成员国。1956年后,世界银行先后设立国际开发协会、国际金融公司、国际争端解决中心和多边投资担保机构,这些金融组织统称为世界银行集团。

操作要点世界银行旨在促进成员国之间的投资,鼓励国际投资开发成员国生产资源,促进各国贸易协调发展,平衡国际收支。世界银行的主要业务有两方面。

?瘙嚔 向会员国提供贷款。

世界银行向会员国提供贷款,包括项目贷款、行业贷款、技术援助贷款和紧急贷款,用以支持成员国的工农业发展、基础建设、教育,改善经济结构,促进经济发展。世界银行向成员国的贷款期限一般较长,利率也较优惠。

?瘙嚔 向会员国提供技术援助。

世界银行向会员国提供技术援助,与贷款相结合,对借款国从建项目开始便进行管理,提高资金使用效率,同时成立经济发展学院,对成员国专业人才进行培训。

特别提醒我国是世界银行的创始国之一,在世界银行拥有投票权。经过改革,我国成为世界银行第三大股东国,仅次于美国和日本。我国自恢复合法席位后,就展开和世界银行的合作,极大地推动了国内各项事业的发展。

第二十九节国际清算银行知识精要国际清算银行是股份制的国际金融组织,股东大会是其最高权力机构。

国际清算银行于1930年5月成立,总部设在瑞士的巴塞尔,设立的初衷是为解决第一次世界大战后德国对协约国的战争赔款和理清协约国之间的债权债务关系。

操作要点国际清算银行现在的职能已经发生改变,旨在推进各国中央银行的合作,在国际金融清算方面充当受托人或代理人,为国际银行业务提供便利。国际清算银行的主要业务有两个方面。

?瘙嚔 促进国际金融合作。

国际清算银行通过定期举办中央银行行长会议和高级官员会议,讨论经济、金融形势,各国央行行长相互交流,促进国际金融合作,为全球经济发展服务。

?瘙嚔 为中央银行提供服务。

国际清算银行为各国中央银行提供一系列专门设计的金融服务,帮助各中央银行或货币当局管理外汇储备,为各中央银行提供高等级债券的资产管理服务,提高各中央银行的对外资产收益率。

特别提醒中国人民银行于1984年与国际清算银行建立了业务联系。1996年9月,中国人民银行经国际清算银行董事会批准成为其成员。

第三十节亚洲开发银行知识精要亚洲开发银行是亚太地区的区域性金融机构,成立于1966年,总部设在菲律宾首都马尼拉。亚洲开发银行是由联合国亚太经济社会委员会赞助设立的,但它不是联合国下属机构。亚洲开发银行现有成员67个,48个来自亚太地区。

操作要点亚洲开发银行旨在援助亚太地区发展中的成员国,帮助成员国消除贫困,促进亚太地区经济的发展和社会的改革,它的具体任务有以下几个方面。

?瘙嚔 为亚太地区成员国筹集和提供借贷资金,引导国际资本进入亚太地区投资,促进成员国的经济发展。

?瘙嚔 帮助亚太地区成员国协调经济发展政策,对成员国发展的项目提供技术支持,使其更好地利用自身资源发展社会经济,增强国际竞争力,促进国际贸易发展。

?瘙嚔 亚洲开发银行通过与联合国及其附属机构、各种国际组织机构和大型企业进行合作,向他们展示亚太地区的投资机会,让世界更好地了解亚太地区,提高亚太地区知名度,吸引国际资本的进入。

特别提醒美国和日本是亚洲开发银行第一、第二大股东。我国于1986年成为亚洲开发银行成员,现为第三大股东,中国人民银行是中国与亚洲开发银行联系的官方机构。

第三十一节欧洲复兴开发银行知识精要欧洲复兴开发银行是欧洲地区的区域性金融机构,由美国、日本、欧洲部分国家共同发起设立,于1991年成立,总部设在伦敦,现有59个成员国和2个国际金融机构。

操作要点欧洲复兴开发银行旨在帮助欧洲战后复兴和重建,使中、东欧国家向市场经济转变,它的主要业务有三个方面。

?瘙嚔 帮助需要援助的成员国制定发展政策和改革措施,推动其经济改革,帮助其去除垄断和集权,接受市场竞争,促进经济发展。

?瘙嚔 为成员国的大型建设项目筹集资金,并提供技术支持,向成员国进行人员技术培训。

?瘙嚔 参与成员国金融机构和金融体系的筹建,从各方面支持成员国工业体系的建立,特别注重支持中小企业的发展,活跃经济。

特别提醒美国是欧洲复兴开发银行最大的股份拥有者,占10%,其他主要发达国家如德、法、意、日、英各拥有85%的股份。欧洲复兴开发银行在帮助中、东欧国家发展的同时,通过交流与合作,也加强了各自的同盟关系。