从前，一位穷苦的老木匠用一截会说话的木头做了一个小木偶。小木偶也会说话，如果它一撒谎，它的鼻子就会变长。
老木匠卖了自己的大衣，给小木偶买了新课本，让它去上学。可是小木偶却把课本卖了，然后买了马戏团的票去看表演。
马戏团老板发现了小木偶，就问它：“你为什么不去上学？”小木偶说：“今天学校不上课。”它刚说完，鼻子就长长了一截。老板知道它在说谎，就生气地说：“你说谎，我要把你扔到火炉里当柴烧！”
小木偶吓哭了：“不要把我烧掉，我爸爸会伤心的！他卖了自己的大衣给我买课本，我却卖了课本来看表演。”它刚说完，鼻子又缩了回去。马戏团老板听完后笑着说：“诚实的孩子才是好孩子。来，给你一点钱，带回去给你的爸爸！”小木偶感激地说：“谢谢您，我以后再也不逃学，再也不说谎了。”