有一头勤劳的驴活了大半辈子了，有一天他突发奇想，我这大半辈子活得到底有没有意义？我一直都在为人拼命，我何时又为自己拼过命呢？驴于是想离开人，自己去干一番大事业。
这一天，驴又为这件事想得头痛，便出来四处走一走，散散心。他东走西逛，来到了一位猎人家的院子边，向院里一看，那里竟卧着一头狮子，吓得他掉头就跑。
刚跑出几步，驴仔细一回想，觉得事有蹊跷，那头狮子怎么一点动静也没有呢？
于是，驴又回过头去，仔仔细细地去看那头狮子。啊，原来是铺在地上的一张狮子皮。看到这张狮子皮，驴的心莫名其妙地扑扑跳了起来，用这张狮子皮不是可以做出点惊天动地的大事吗？
驴悄悄地走进猎人的院子，将那张狮子皮偷偷地拿走了。
有了这张狮子皮，驴将它披在身上开始四处游逛，去吓唬其他的野兽。
在牧场上，驴披着狮子皮出没在草丛中，正在吃草的牛看到了，吓得撒腿就往远处跑；羊群在牧场上游荡，看到披着狮子皮的驴来了，也吓得四处奔逃；其他的驴看到他，也以为是狮子，撒腿便跑了。
每当这个时候，披着狮子皮的驴就禁不住得意忘形了起来，他冲着那些四处逃窜的动物们说：
“从今以后，我看谁还敢小看我！”
这一天，驴披着狮子皮来到了深山里，他想看看自己在深山里有没有在牧场上的威风。
他披着狮子皮藏在树的后面，只把头露在外面。
这时，一只老虎走了过来。那只虎耀武扬威，一副不可一世的样子。驴看着看着心里不禁有些害怕。但他转念一想：
自己身上披着狮子皮呢，难道还怕这只老虎吗？
驴壮起胆子，摇一摇身边的树枝以吸引老虎的注意力。
老虎朝这边一看，发现是一头狮子躲在树后，就吓得抬脚溜掉了。
这下那头驴可就天不怕地不怕了，因为老虎都被他吓住了，其他动物还能不害怕他吗？
有一只狐狸听说附近来了一头狮子，非常想跟这位百兽之王交个朋友，便四处去找狮子。
说来也巧，这一天，他们终于在山头相遇了。
驴披着狮子皮正在树丛中蹲着，狐狸看到了，马上跑了上去，口中喊道：
“狮子大王，狮子大王，小的来陪伴你了！”
驴知道狐狸难缠，想吓走他。于是，驴在站起身的同时，又发出了声音。狐狸一听驴发出的声音，忍不住哈哈大笑起来，说道：“驴啊驴，你如果不出声我还真有点怕你，嘿嘿，你现在终于露馅了吧，你这头披着狮皮的驴。”