在很久很久以前，一个很远的地方有一座森林，森林里住着很多野兽，森林的周围是一片上好的牧场，到处是绿油油的青草，附近的牧人们经常来这里放牧。他们通常结伴而来，防止狼来袭击羊群。其中一个牧羊人也是这样，只是这个人有个毛病，就是看见别人的羊长得又肥又壮，心里就不舒服，时刻想抢到手，但只苦于没有办法。
弱小的羊总是被凶残的狼吃掉，这令牧羊人十分恼火。为了保护羊，牧羊人拿起武器，准备随时对付前来吃羊的恶狼。恶狼吃羊不成，特别想报复牧羊人。
一天，牧羊人独自出来放羊，等他把羊赶到一片肥沃的土地时已是中午。太阳照得人睁不开眼睛，他把羊赶去吃草，自己到树荫下乘凉，不知不觉就睡着了，等他醒来的时候太阳已经快要下山了。他清点了一下羊群，发现少了一只，不用问，一定是被狼给偷走了，但天色已晚，牧羊人只得将羊赶回家。路上他决心一定要捉到偷吃羊的狼，为羊报仇。
第二天，他把弓箭绳索准备好后便去捕杀那只偷吃羊的狼。他和邻居们一同来到森林，在大家的共同努力下，终于把狼给射伤了，他们一路追踪，在一个茂密的树丛旁发现了这只受伤的狼，但它已经死了。他们拨开草丛，发现里面有个洞，洞里趴着三只刚出生不久的小狼，眼睛还都没有睁开呢。那个丢了羊的牧羊人见了非常高兴，他把它们抱起来，准备带回家喂养。邻居们见了都很惊奇，就问他：“我们应该杀死它们，你为什么要把它们带回去？”那个牧羊人说：“我打算把它们养大后保护羊群，到时候，还会有狼来偷袭我的羊群吗？”有个小伙子说：“这真是个新鲜事，我从来没听说过用狼保护羊的，那不是把羊送给狼白吃吗？”
那牧羊人摇摇头，不以为然。一位中年牧羊人说道：“你太天真了。狼毕竟是狼，你想改变它的本性是不可能的，等它们长大了不但不能保护羊，反而会害了羊。”牧羊人很固执，不听任何人的劝告，坚持把小狼抱回了家。
那个牧羊人十分细心地照顾着这些小狼，幻想着有朝一日小狼们不但可以给他牧羊，还可以把别人的羊抢过来。小狼们的食量非常大，牧人每天都要去抓很多兔子来满足它们的胃口。渐渐地，小狼们都长大了，嘴里长出了锋利的牙齿，也不再像刚来时那般惊恐，狼的本性已慢慢地暴露出来，而这个贪心的牧羊人并未意识到危险，他还在憧憬着狼为他放牧守羊呢。
这一天终于来到了，牧羊人带着他的狼赶着羊群来到了牧场。三只狼互相嬉戏玩耍着，它们玩得很开心。它们追逐着羊群游戏，顽皮地做着各种吃羊的动作，羊虽然怕狼，但与这些跟它们一起长大的小狼倒也有几分熟悉，这些小狼还不曾侵犯过它们。就这样，在蓝天下，狼和羊友好地相处着。玩着玩着，小狼们累了，肚子咕咕地叫起来，狼的本性使它们失去理智，三只狼向羊群扑去，准确而果断地各咬死了一只羊，叼起来跑回了森林。
这个时候，牧羊人才后悔当初没听邻居的劝告。