臭蛋星云是颗很正常的恒星，现在已经用尽了核心的核燃料，核心坍缩成一颗白矮星。在这个过程中所释放出来的部分能量，造成了恒星外层气体向外膨胀，产生了非常上镜头的行星状星云。扩张的云气，以每小时百万公里的高速冲撞周围的星际气体，形成了超音速的震波波前，造成氢气的游离并激发氮气发出蓝色的辉光。
臭蛋星云又名为葫芦星云或OH231.8+4.2，在未来的1000年中，它很可能会发展成对称的双瓣形行星状星云（双极行星状星云）。臭蛋星云，位于南天的船尾座内，距离地球有5000光年远，这一星云大小约为1.4光年。