他1971年出生于宁波奉化，1993年毕业于电子科技大学，先后就职于三家公司，积累了丰富的IT经验，后来创办了网易。但是他并没有像马云等一样兼任公司的CEO或是董事长一职，他只是占网易股份最多的董事，这样的富豪在中国的百富榜上可能是惟一的。
从开始创办网易，他就显示出与众不同的一面。大部分企业家在创业时，做的第一件事往往是创办企业之后，想尽一切方法，迅速捞回企业的成本，再不断地发展壮大企业。而丁磊创办网易，最开始赚的是一笔看不见的财富，他通过一份条理清晰、分析透彻的关于Chinanet 的方案——“几乎可以打动任何一个电信局”的方案使他可以把服务器免费放在广州电信局。这种行为后来发展成为服务器托管业务，网络公司每个月都要给电信局交很多钱，但是因为丁磊托管的比较早，而且方案写的很感人，所以他到后来才交给广州电信局一些钱。
公司终于开始了正常运行，BBS很火爆；同时，为了不浪费硬盘空间，他花费几万元的广告，向人们推广免费个人主页空间。公司还没有赚到钱，却把钱花在了不赚钱的个人主页上，为此他质朴而又不合逻辑地解释说：“如果我当初就考虑到做站点如何赚钱，可能就把路走错了。我受Linux影响很深，觉得服务就应该是免费的，根本没想到网站今后会有收益，我只是想硬盘闲着也是闲着，不如拿出来给大家用，我的目的大约就是想让网易变得出名一些吧，但没想到后来会这么出名。”
人们都知道，创业的目的是为了赚更多的钱，像丁磊那样的创业者的确是少有。有了那样质朴的胸怀，使他在为公司寻找赚钱门路的时候，做出了别具一格的盈利模式。他把目光锁定在了Hotmail，并注册了163的域名。由于是不能立即赚钱的项目，所以最初没有人和他合作，他四处碰壁。皇天不负有心人，他所选择的业务方向是正确的，在163免费邮箱业务历尽艰难推出后，它一个产品就为网易挣了几百万元。