从前，有一个磨坊主，他留给三个儿子的遗产仅有：一个磨坊，一头驴和一只叫皮斯的猫。
用不着公证人和代理人，三兄弟很快就分了家，否则，这点遗产不久就会变卖光。老大得了那个磨坊，老二得了那头驴，老三得了那只猫。
“我的二位哥哥，”老三说，“你们只需把财产合在一块，就会生活得很好的。而我呢？把猫宰吃了，只能用猫皮做付手套。这样我会活活饿死的！”
猫听见了他的话，它郑重严肃地对老三说：“别折磨自己了，我的好主人。你只需给我一只口袋，一双能在鹅卵石上奔跑的靴子就行了。你会发现，我并不像你想得那样毫无用外。”
老三常看见皮斯狡黠地捕捉老鼠，它躲在饭厅里，看上去就像死了一样，耐心等待捕捉它的猎物。想到这儿，老三不再失望了。皮斯穿上老三给它做的鞭子，看上去像骑士般神气，然后把口袋搭在脖子上，两只前爪紧紧地握住袋口带子。
它来到一个养兔场，那儿的兔子可多了。它在袋子里放进些糠团和莴苣，然后躺下来一动不动，像死了一般，等待着一些小兔过来。这些小兔子涉世不深，都想看看袋子里究竟装有什么。不一会儿，皮斯就有了猎物，一只小兔子鲁莽地钻进袋子里，皮斯先生赶快拉紧了口袋，毫不怜惜地把小兔子宰了。
然后它带着战利品来到王宫，求见国王。它被带进国王的房间，它深深地对国王鞠了躬，说：“陛下，我从养兔场给您带来了一只兔子，这是我高贵的主人卡哈巴斯侯爵——这是皮斯给它主人封的爵位——令我替他献给陛下您的。”
“告诉你的主人”国王说，“谢谢他，我非常高兴。”还给了赏钱。又有一次，猫藏在麦地里，袋子口开得大大的。一对鹧鸪误入袋子，它迅速地拉紧袋口，捕住了它们。像前一次一样，它把这对鹧鸪献给了国王。国王高兴地收下了，并给了它更多的赏钱。
接连好几个月，猫不时地把战利品代表主人进贡给国王。有一天，它得知国王要带着她的女儿——世上最美丽的公主——沿着河边兜风。于是，它对主人说：“如果你照着我说的去做，你肯定会发财。你什么也不要做，只需在河里洗澡，我会带你去河边。其他的事我来安排。”卡哈巴斯侯爵按照皮斯的话去做，但却全然不知为什么。
有一天，他正在洗澡，国王的马车过来了，皮斯大声叫喊起来：“救命啊！我高贵的主人卡哈巴斯侯爵就要淹死了。”听见呼救声，国王从马车里伸出头，发现喊叫的是常给他进贡的那只猫。于是，他下令卫兵快去救卡哈巴斯侯爵。就在卫兵们把他从河里拉上来时，猫来到马车前，告诉国王说，它的主人在河里洗澡时，来了一帮强盗，抢走了主人的衣裤，尽管它拼命地喊“捉贼！捉贼！”强盗还是溜了。
其实，狡猾的猫把衣服藏在了一块大石头下。国王立即下令随从去他的衣柜里拿一套最好的衣服给卡哈巴斯侯爵。卡哈巴斯原本就长得很好，现在好衣服一穿，就显得极为英俊。公主偷偷地瞟了他一眼，卡哈巴斯侯爵充满敬意而又含情脉脉地看了看公主，公主立即发狂般地爱上了他。国王要他坐进马车，与他们一块儿兜风。眼看见它的策划就要成功了，皮斯好不得意。
它跑在马车前，看见地里除草的农民，就对他们说：“善良的锄草人啊，如果你们不对国王说，你们锄草的这片土地属于我的卡哈巴斯侯爵，我会把你们碎尸万段的。”
国王果然问这些锄草的人这片土地是谁的。“我们的卡哈巴斯侯爵。”他们齐声回答。
“陛下，”侯爵说，“这一片土地收成很好。”
跑在前面的皮斯又对路旁收割的农民说：“好心的人阿；如果你们不对国王说你们收割的庄稼属于卡哈巴斯侯爵，我就把你们碎尸万段。”
过一会儿，国王的马车来了，国王想知道这些庄稼是谁的。“我们的卡哈巴斯侯爵。”他们异口同声地回答，听见他们这样回答，国王很满意，并开始称赞侯爵的家乡。以后遇见的所有的农民都那么说，国王对侯爵的巨大家产惊叹不已。
皮斯先生最后来到了一座庄严的城堡里，城堡主人是个很有钱的魔王。猫一边提醒自己提防这个魔王，一边暗暗盘算该干什么。它请求见见魔王，说跑过他的城堡，不向它问侯一声太失礼了。魔王彬彬有礼地会见了它，并让它坐下。
“听说，”猫说，“你有一件宝物，能随意变化自己，比如说，把你自己变成一只狮子或一头大象什么的。”
“是的！”魔王得意地说，“不信，你瞧，我马上可以变成一只狮子。”
看见一只巨大的狮子突然出现在眼前，皮斯吓坏了，轻身爬上了屋檐，由于穿了那双鞭子，它爬上去毫不费力。过了一会儿，皮斯见魔王恢复了原形，就下来承认自己怕极了。
“我还听说，”猫说，’你还有把自己变小的魔法，比如说，变成一只老鼠什么的，我觉得这不可能。”
“不可能！”魔王喊道，“我马上就可以变只老鼠给你看看。”
说完，他立即变成了一只耗子，在地上窜来窜去。说时迟，那时快，皮斯猛地扑过去，把魔王给吃掉了。
这时国王驱车至此，看见魔王辉煌的城堡，很想进堡看看。皮斯听见国王的马车正过吊桥，赶紧跑出来，对国王说：“陛下，欢迎你光临我的主人卡哈巴斯侯爵的城堡。”
侯爵向公主抻出手，随国王一块儿进了城堡。他们路过一个宽敞的大厅。在那儿发现了一本精致的册子，这册子原是魔王用来记录某年某月某日谁来拜访他，而又不敢进来拜访的。上面写有国王的名字。国王对卡哈巴斯侯爵显赫的地位，谦和的品质，巨大的家产羡慕不已，他对侯爵说：“可敬的侯爵，做我的女婿吧，不然你怎么来看管这份庞大的家业呢？”
侯爵深深地鞠了几躬，非常荣幸地接受了国王的要求，就在同一天，娶了公主为妻。皮斯也因此过着贵族的生活，从此再也不用追逐耗子了。