书城投资理财新股民炒股必备的10大兵器
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第11章 PSY指标简介

股票市场最有名的一句话是什么?当然是股神巴菲特所说的:“当别人贪婪时我恐惧,当别人恐惧时我贪婪”。这句话说明了要想从股票投资中获利,一定要有与正常人不同的心理,在大家都看好时保持清醒,在人们都悲观失望之时抓住机会买入。

这句话说起来简单,做起来却很难,尤其在股票持续大涨或持续大跌、人们一致看涨或看跌之时,投资者很难保持清醒的头脑。不过,有一项技术指标,可以揭示市场买卖双方的心理对比,为我们的操作提供指导,让我们清醒地看到市场的风险和机会,这项指标就是PSY指标。

“历史”

PSY(Psychological Line)指标,中文称为“心理线指标”,它是一种反映投资者心理情绪的指标,其发明者已不可考。但是从这一指标的设计初衷来说,无疑是直接指向股票投资的本质:人类,以及人的心理。

股票投资是人类行为中不涉及其他生物的一种“游戏”,或者可以称为一场规模庞大的牌局,参与的人群有着各种各样的不同人格、心理特点,但都是为了同一个目的:投资、增值、获利。而成千上万的投资者在不同的心理因素作用下,会采取的操作行为无非有三种:买入、观望、卖出,这些行为汇聚在一起,构成了股票市场的涨跌起伏。因此,心理因素其实是股票投资者行为的根本原因,也是股票市场趋势的根本原因。

“原理”

从人的心理上看,股市的上涨和下跌会对股市投资者的心理产生影响,当一只股票连续上涨或者涨多跌少(K线阳线多于阴线)时,人们普遍认为这只股票还会再涨,因此也愿意跟随上涨的股价进行买入操作。而这种买入操作的人数增多以后,形成较强的买方力量,就会真的推动股票的上涨,对买入者形成了“果然如此”的正向激励,后期会有更多的人买入股票,从总的力量对比上来看,买方处于控制地位,上涨走势得以延续。

反过来讲,当一只股票连续下跌,或者跌多涨少(即K线图上阴线多阳线少)时,一般情况下大家会觉得这只股票还会下跌,需要及时卖出以避免损失,因此卖出的人增多,为了顺利卖出,大家竞相压价,于是股价真的再向下跌,形成了下跌的一种“循环”,此时卖方居于主导地位,股票价格将一路走低。

通过以上分析可以看出,一段时间内上涨天数的多少会影响股票后市的走势情况,这就是PSY指标的设计理念。

PSY指标的计算过程如下。

首先确定一段计算的周期,一般选择12日为一个计算周期。然后计算这一周期(如12日)内的上涨天数N。

PSY=N÷计算周期(12日)×100

股票软件将每日的PSY指标连接成一条曲线,就是PSY指标线。

因为该计算过程非常明确,所以我们来试着分析一下PSY值的情况。在12个交易日内,股票出现上涨的天数为0到12天,那么,PSY指标的结果一定是以下几个数值之一。

当数值为50时,过去12个交易日内上涨天数与下跌天数平分秋色,说明买方力量与卖方力量基本处于平衡态势。所以,50这条线可以作为PSY指标的强弱分界线,高于50时,说明股票处于强势,数值越高,上涨的天数越多,股票越来越趋向于“超买”的情况,当数值在91.67时,说明股票已经连续上涨了90%以上的时间,超买情况达到极致。

反过来说,低于50的情况下,12日内下跌天数超过上涨天数,卖方力量占据主导地位,数值越小,越趋向于“超卖”,当PSY达到10以内(即8.33)时,说明下跌了很长一段时间了,股票已经严重超卖。

为了减少波动值对趋势判断的影响,还设计了一个与PSY指标相关的移动平均值,即PSYMA值,一般是以6日的PSY指标来进行移动平均计算,其结果与PSY值的走势基本相符。

“种类”

严格意义上的PSY指标包括两条曲线:PSY线和PSYMA线,也会出现交叉等形态,早期的钱龙软件等常用两条线的PSY指标线。但实际上因为两条线的走势基本相符,只是移动平均线PSYMA的走势略有滞后,因此后期像大智慧、同花顺等股票软件一般只采用单条线的PSY指标,不再显示PSYMA曲线。

“实践应用”

本书以单条线的PSY指标为例,讲解怎样利用心理指标线PSY指标,判断股票的买入和卖出点。需要注意的是,单线指标虽然简洁明了,但需要结合K线指标才能更准确地进行趋势判断。